大智慧實時超贏數據&指南針全贏數據查詢
www.wcyaxb.co
歡迎來到散戶查股網,致力于提供專業的股票數據分析!
您的位置:散戶查股網 > 個股新聞資訊 · 公司研究 > 正文

機構強推買入六股成搖錢樹

散戶查股網 www.wcyaxb.co】   『時間:2019-11-28 16:08:00 』   【瀏覽:84】 【打印
  散戶查股網(www.wcyaxb.co)2019-11-28 14:35:58訊:

  順絡電子(002138):高端電感競爭力強 多產品線布局打開成長空間
  類別:公司 機構:東北證券股份有限公司 研究員:張世杰 日期:2019-11-27
  順絡電子:我國電感龍頭。公司成立于2000 年,業務覆蓋精密小型化電感類的磁性器件、微波器件、汽車電子元器件、國防軍工、精細陶瓷產品五大產品系列。產品廣泛應用于通訊、消費類電子、計算機、LED 照明、安防、智能電網、醫療設備以及汽車電子等領域。

  5G 推動射頻電感量價齊升,公司具備精密電感核心競爭力。5G 手機射頻前端復雜化帶動單機電感用量提升,射頻前端集成化帶動高Q值小型化電感需求增長。目前手機用電感以0201 型為主,01005 型電感滲透率逐步提升,高端精密電感需求旺盛。公司作為全球少數幾家可量產01005 型電感的廠商之一,競爭格局良好,掌握核心技術構筑壁壘,市占率有望提升。

  深耕汽車電子,步入收獲期。公司目前能供應的汽車電子器件包括功率電感、各種類型的變壓器、無線充電線圈、共模扼流器、天線以及保護器件等,汽車電子產品及解決方案上不斷豐富,產品品質、技術性能、生產管理得到客戶高度認可。公司已經進入多家全球知名汽車電子廠商供應鏈,汽車電子實現大批量穩定出貨。

  多產品線布局,長期成長動力十足。LTCC 產品目前由國外廠商主導。

  公司涉足LTCC 產業十余年,為5G 基站專項開發的微波器件已陸續得到國際大廠承認并實現銷售。無線充電和陶瓷外觀件滲透率提升是大勢所趨,公司利用自身在繞線工藝和陶瓷材料技術的優勢早有布局,預計將來陸續兌換到利潤端。

  投資建議與評級:隨著5G 和汽車電子的不斷推進,公司依托其電感領域的龍頭地位以及基站濾波器等新產品的市場空間有望迎來新一輪成長。上調公司19/20/21 年營業收入30.31/39.13/49.94 億元,對應EPS 為0.62/0.91/1.22 元,當前股價對應PE 為36.13/24.48/18.33X。

  維持“買入”評級。

  風險提示:汽車電子滲透率不及預期、客戶拓展不及預期、電感需求不及預期
  


  聯化科技(002250):三十余載雄厚積淀 CMO龍頭再起航
  類別:公司 機構:財通證券股份有限公司 研究員:虞小波/張興宇 日期:2019-11-27
  國內領先的精細化學品定制生產商,掌握先進技術和核心客戶資源。

  公司專注精細化工行業30 余年,是國內為數不多的農藥、醫藥CMO企業,具有較為明顯的先發優勢和市場競爭力。一方面,公司研發實力雄厚,具備多層次的研發平臺,擁有完整的反應單元,核心技術為企業產品提供質量保證與轉換彈性。另一方面,公司秉持“大客戶戰略”,客戶群基本覆蓋農化、醫藥的國際巨頭。在行業景氣回升的背景下,技術創新疊加大客戶戰略有望為聯化帶來持續回報。

  農藥板塊:響水工廠有望復產,看好鹽城聯化未來潛力。根據蘇化治《關于規范停產整改化工企業復產工作的意見》中提到的堅持“一企一策”和杜絕“一刀切”政策,我們預計即便響水園區取消化工園區定位,像聯化這樣的優質企業在滿足政府高標準的復產要求后也有望予以保留。此前,鹽城聯化共申報六期項目,涵蓋農藥產品和功能化學品,總投資額超11 億,后期隨產能持續釋放,發展潛力充足。根據環評和可行性報告測算,鹽城基地前五期項目(含已建項目,不含聯苯菊酯項目)完全達產后有望給公司帶來3.9 億凈利潤。

  醫藥板塊:項目和土地儲備充足,開啟業務發展新篇章。臺州聯化共報備六期項目,而盈利主要來自首期項目的三個產品以及二、三期的部分產品。當前臺州聯化實際已建工程僅占總用地面積的50%,儲備空間充分,未來待項目產能逐漸釋放,業績增厚可期。此外,子公司臨海聯化開啟臨海產業園項目,目前,總投資9.8 億的一期9 個中間體產品項目環評已公示,臨海產業園項目的建設有望開啟公司發展新篇章。

  預計公司2019/20/21 年歸母凈利潤分別為3.9/6.0/7.1 億,EPS 為0.42/0.65/0.77 元,對應PE 分別為33/21/18 倍。公司是國內CMO龍頭企業,研發實力強勁,客戶皆為全球行業巨頭,且后續具備充足發展空間,首次覆蓋給予“買入”評級。

  風險提示:全球農化市場景氣不及預期,新項目推進不及預期,環保及安全生產風險,響水基地復產不及預期。


  克來機電(603960):可轉債獲證監會批復 突破高端產能瓶頸
  類別:公司 機構:安信證券股份有限公司 研究員:李哲/崔逸凡 日期:2019-11-27
  事件:公司于11 月22 日公告,公司可轉債申請獲得證監會批復,核準公司發行1.8 億元公司可轉債,限期6 年。

  突破智能制造產能瓶頸,有望厚增業績訂單。公司于2018 年11 月27 日發布可轉債預案,本次可轉債募集資金不超過1.8 億元,全部用于總投資1.99 億元的智能制造生產線擴建項目,主要針對新能源汽車市場,新增五大類柔性自動化生產線(BRM 生產線、IB2 生產線、48DCDC 生產線、3U 驅動器生產線和 eAxle電橋生產線),以及新能源汽車驅動電機疲勞老化測試系統成套設備產能。

  根據公告,本次募投項目預計實施達產后年均可實現銷售收入2 億元,稅后內部收益率(IRR)16.60%,稅后動態投資回收期為 6.94 年(含建設期),其中第一至三年生產符合分別為60%、80%、100%,將顯著厚增公司訂單業績。

  布局自動化產線及老化測試系統,高端產品訂單落地可期。其中,車載能量回饋控制器智能總裝與在線檢測生產線方面,公司目前技術積累、工程應用經驗充分,并獲得了博世IPB(駐車制動器)和BRM(能量回收加速輔助控制器)全球供貨的框架合同。目前產線結構布局已確定,隨著公司產能不斷擴張,將支撐公司產品訂單持續落地。

  而新能源汽車驅動電機疲勞老化測試系統成套裝配方面,公司系統主要是自用,并通過外部企業測試服務收取費用,據公告公司已與客戶簽訂首個測試服務六年合同。隨著產能豐富以及需求市場需求成熟,有望實現產線組裝并用于銷售。

  綁定核心客戶保障訂單,受益汽車電子國產化提升。目前公司作為國內汽車電子裝備領先廠商,深度綁定行業龍頭客戶博世系、江森系等。公司產品約占聯合電子自動化設備采購總額10%,并于去年收獲博世海外批量訂單。據公告,公司上半年新簽自動化訂單1.7 億元,隨著國六落地聯電于已于7 月開啟大量新單招標,預計將有效支撐公司業績增長。隨著汽車國產化率提升,上汽、華為、匯川紛紛加碼汽車電子,公司后續有望收獲新訂單。

  投資建議:公司作為汽車電子裝備領域龍頭,下游景氣且競爭格局優秀,享受工程師紅利,逐步蠶食國外對手市占率,成長持續穩健,長期看好公司發展。從并表口徑,預計2019-2021 年公司凈利潤分別為1.17、1.57、2.19 億元,對應EPS分別為0.66、0.89、1.25 元。維持買入-A 評級,給予6 個月目標價35.6 元,相當于2020 年40 倍市盈率。

  風險提示:汽車銷量不及預期,下游需求波動,新業務拓展不及預期。


  四維圖新(002405):“芯”突破 胎壓監測芯片研制成功
  類別:公司 機構:安信證券股份有限公司 研究員:胡又文/凌晨 日期:2019-11-27
  事件:公司今日收盤公告子公司杰發科技成功研制TPMS(胎壓監測)芯片并具備了量產能力。

  點評:
  產業“芯”突破。國內TPMS 芯片市場長期被英飛凌、飛思卡爾、GE 等國外廠商壟斷。此次公司成功研制TPMS 芯片,高度集成了低功耗增強型微處理器(MCU)、氣壓傳感器(Pressure Sensor)、溫度偵測(Temperature Sensing)、加速度傳感器(Accelerometer)、高頻射頻技術(RF)及低頻射頻技術(LF)六大功能,這是中國品牌自主設計且推向市場的首顆車規級TPMS 全功能單芯片解決方案。在性能上,以自主研發的低功耗MCU 技術及高性能MEMS 傳感器技術,嚴格按照車規標準,多技術領域實現重大突破,正式與國際頂尖芯片企業全面打響TPMS 市場爭奪戰,實現芯片國產化的又一次重大突破。

  彰顯公司“芯”實力,帶來業務“芯”增量。杰發科技是極為優質的國產芯片設計廠商,此前成功實現國內車規級MCU 產業零的突破,此次再度成功攻克TPMS 芯片的技術難關,充分彰顯了公司的研發實力和行業領先地位。從市場角度來看,2013 年國家標準委頒布《乘用車輪胎氣壓監測系統的性能要求和試驗方法》的國家標準并表示,自 2020 年 1 月 1 日起,所有在產乘用車開始實施胎壓監測系統(TPMS)強制安裝要求,預計強制安裝將帶動TPMS 芯片市場加速增長。根據公司官微報道,作為公司芯片業務重要的新產品線,TPMS 芯片甫一亮相,就獲得了數萬顆量產訂單,我們預計很快在收入端體現。

  多項業務拐點來臨,為明年業績奠定基礎。1)核心地圖業務。根據華爾 街見聞報道,特斯拉上海工廠投產在即,項目完全建成后的年產量規劃在50 萬輛電動車。上海工廠的投產將使得特斯拉交付量的大幅增長,同時,顯著降低銷售價格。考慮到國產版特斯拉的高性價比,極有可能成為國內車市的爆款車型。公司作為特斯拉地圖獨 家供應商將全面受益。此外,公司前期公告拿下本田長期的核心地圖訂單,也將帶來不小的增量;2)車聯網業務:公司陸續中標寶馬CNS(汽車互聯系統)服務協議、TLP(車聯網位置數據平臺)服務協議、本田實時交通信息數據、奔馳車聯網服務,上述新鎖定的中長期合同有望助力車聯網業務增長;3)位置大數據業務:公司上半年位置大數據業務同比增長超80%,表現亮眼,在手訂單充裕,有望保持高增長;4)芯片:根據《乘用車輪胎氣壓監測系統的性能要求和試驗方法》要求,2020 年1 月1 日起在所有車輛上強制安裝,胎壓監測芯片市場需求量將迎來大幅增長。杰發科技的胎壓監測芯片已經成功研發,有望全面受益。

  投資建議:公司多年以來持之以恒的高強度研發開始步入收獲階段,今年以來各項業務連續取得突破性進展,充分彰顯了公司產業領頭羊的地位和實力。我們十分看好公司打造“智能汽車大腦”的戰略愿景以及行業競爭實力,預計公司2019 年、2020 年EPS 為0.22、0.32 元,維持買入-A 評級,12 個月目標價22元。

  風險提示:芯片業務進展低于預期;創新業務發展低于預期。


  珠江啤酒(002461)深度研究:華南優勢地位鞏固 產品結構升級持續
  類別:公司 機構:國金證券股份有限公司 研究員:唐川 日期:2019-11-26
  投資邏輯
  華南知名啤酒品牌,國企改革排頭兵:公司成立于2002 年,形成了以啤酒業為主體,啤酒釀造和啤酒文化雙主業協同的業務格局。公司擁有220 萬噸的釀造產能,在廣東啤酒市場市占率達到31.6%,在華南地區擁有較高的知名度,是絕對的區域強勢品牌。公司實際控制人是廣州市國資委,發展過程中通過引入外資持股、國企重組和員工持股等措施踐行國企改革,是廣東省乃至全國國企改革的排頭兵。

  做精做細區域市場,緊抓結構升級機會:公司95%收入來自以廣東為核心的華南市場,也是為數不多守住本省市占率首位的非龍頭企業,主要得益于公司30 多年的深耕發展,豐富產品矩陣,塑造品牌價值,將深度分銷落到實處。公司以珠江0 度為規模拓展點、以珠江純生為利潤增長點,純生系列銷量達到42.62 萬噸,比重超過37%,帶動出廠噸價抬升至3000 元以上,緊抓本輪結構升級機會。公司省內釀造工廠產能均在20 萬KL 以上,產能規模效應明顯+結構升級持續+原材料上漲壓力逐步緩解,毛利率有望持續修復。

  渠道布局加快,銷售范圍拓寬:公司沿著“南固、北上、西進、東拓”的思路進行拓展, 將銷售區域不斷向廣東省內粵北、粵西的薄弱市場以及廣東省外的湖南、廣西、東南和北方等重點市場拓展;通過配備車輛和冷凍展示柜等方式推進深度分銷的同時降低運輸費用。隨著公司不斷優化產能配置和銷售區域,運輸費用預計將有所降低,提質增效帶動管理費用投放效率提升。毛利率提升+運輸費用降低+管理費用優化預計將有效提升盈利能力。

  研發創新能力是王牌,占據產品升級的先發優勢:公司是國內純生啤酒和鮮白啤酒的開創者,每年將收入的3%投入研發創新,研發創新能力行業領先。公司研發儲備了引領行業潮流的紅啤酒、黑啤酒、皮爾森啤酒等多款精釀產品,有助于公司在未來啤酒行業消費者升級和品質為先的大趨勢下占據領先地位。

  投資建議
  我們預計公司19-21 年的收入分別為43.25/46.97/51.47 億元,同比增長7.1%/8.6%/9.6%; 歸母凈利潤分別為4.95/5.65/6.42 億元, 同比增長35.0%/14.3%/13.5%;EPS 分別為0.22 元/0.26 元/0.39 元;對應PE 為33X/28X/25X; 扣除42 億元地產估值, 當前股價對應的PE 分別為24X/21X/18X。給予公司2020 年37 倍估值,目標價9.5 元,首次覆蓋給予“買入”評級。

  風險提示
  限售股解禁的風險、原材料價格上漲的風險、非經常性損益減少影響公司利潤的風險、募投項目建設不達預期的風險


  杰瑞股份(002353):海外市場再突破:獲非洲尼日利亞1.4億天然氣設備合同
  類別:公司 機構:國金證券股份有限公司 研究員:王華君/朱榮華 日期:2019-11-26
  事件:
  據公司官方微信公眾號信息,11 月22 日,杰瑞簽署尼日利亞某新開發區塊天然氣處理廠設備供應合同,杰瑞將為該區塊油氣開發提供7 套天然氣壓縮機組、4 套注水泵以及若干天然氣處理設備單元,合同金額達1.4 億元人民幣。該項目是杰瑞繼今年10 月簽訂突尼斯氣處理項目之后,在非洲市場的又一突破,對于杰瑞開拓尼日利亞及非洲市場、推動“一帶一路”沿線國家的能源建設具有重要意義。

  背景及意義:
  1) 尼日利亞油氣資源豐富:尼日利亞是非洲第一大石油生產和出口國。截至2018 年底,尼日利亞的探明天然氣總儲量為202 萬億立方英尺(TCF),占非洲總儲量的37%,居非洲首位,世界排名第9。

  2) 尼日利亞對技術、設備需求強烈:由于技術和設備的缺乏,長久以來尼日利亞對天然氣的開發利用率很低。尼日利亞政府在2018 年發起NGFCP 項目,求各油公司采取切實措施減少放空氣,力求在2020 年將放空氣用量降低到天然氣產量的2%。

  3) 公司設備功能強大、完全契合實際需求:本次簽訂項目中的杰瑞壓縮機組采用橇塊化設計,利于當地較差道路條件下的便捷運輸。項目配套的注氣壓縮機組和燃驅CNG 壓縮機組均采用發動機驅動空冷器設計,與常規電機驅動空冷器相比,無需電力使用,將當地電力緊缺、因時常斷電影響項目作業進度的問題迎刃而解。

  業績情況:
  公司2019 年前三季度營收42.41 億元,同比增長46%;凈利潤9.05 億元,同比增長149%。上半年公司新增訂單34.73 億元,同比增長31%,其中高毛利率鉆完井設備新增訂單增幅超100%。

  投資建議及盈利預測
  預計公司2019-2021 年凈利潤達12.6、17.8、23.3 億元,同比增長106%、41%、31%;EPS 為1.32、1.86、2.43 元;對應PE 為24、17、13 倍。給予公司 2020 年 20 倍估值, 6-12 月目標價37.6 元,維持“買入”評級。

  風險提示
  頁巖氣開發低于預期、補貼下調風險;油價大跌風險;海外業務風險。



散戶查股網聲明:本文章不代表散戶查股網觀點,內容信息僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

網址:www.wcyaxb.co/article/74781.html

信息首發機構強推買入六股成搖錢樹


中科海訊 邯鄲鋼鐵
關閉廣告
北京ok10历史开奖记录 捕鱼大师官网在线客服 快速微信赚钱 帮派百草谷赚钱么 梦幻西游刷灵饰赚钱吗 有哪些不起眼却非常赚钱的 双色球中奖规则 青鹏棋牌手机令牌下载 web怎么赚钱 波克捕鱼怎么赚钱 山西泳坛夺金近1000期走势图 快乐十分如何买最赚钱 广东11选5开奖结果查 做人防门赚钱吗 刷码赚钱app 黑红棋牌 彩票站微信